本文来自微信公众号：肖小跑，作家：肖小跑，原文标题：《叙事雷达（11.5）年底摸鱼需惩办好叙事风险》，题图来自：AI 生成
到年底了，市集也随着载歌载舞起来。这个本领，按照新闻头条来看市集弘扬，节拍感就出来了。
有本领，看着看着还能随着唱起来：起落，起起落，落起，落落起。
起：英伟达 GTC 开幕，黄诚挚甩出"数据中心业务收入 5000 亿好意思元"的指引，成本市集坐窝给出掌声，英伟达成了历史上第一家破裂 5 万亿好意思元的公司。
落：华尔街提示 AI 估值太高了，畴昔 12 到 24 个月，可能来一波 10% 以上的回撤。标普回落。
起：OpenAI 文书架构改选，公布畴昔三年重磅战术门道图。市集以为还 OK，响起稀零掌声。
起：贝森特开释口风，好意思国畴昔可能允许英伟达的 Blackwell 芯片对华销售，并表现来岁两位攀附可能还要碰面。市集又开动（为英伟达）饱读掌。
落：《大空头》Michael Burry 表现对 Palantir 和英伟达的看空押注。好意思股落，此次拉着比特币扫数。
不外，Michael Burry 每次冒泡照旧要听听是什么节拍的声息。 从 13F 看，此次盯上的是英伟达和 Palantir ——买了它们的看跌期权， 环宇证券开户--让稳健成为一种习惯!同期又买了 Halliburton 和辉瑞的看涨期权：用真金白银抒发了对 AI 泡沫的嫌弃， 在线配资开户对动力和医药的青睐。
天然，环宇证券_环宇证券配资_免息配资开户表现只可看到"买入"一边，看不到他可能同期"卖出"哪边（也许他作念的是价差）；也看不到场外互换，也看不到他可能对冲的股票空头；是以不行断言此番操作是"重仓单边作念空英伟达"，仅仅抒发忧虑。
那么，如何才能打造一个属于自己的专属智慧家呢？
（再补充一句，这即是为什么不行无脑随着明星推文生意股票，因为你看不到它的全仓操作。看跌期权仅仅抒发担忧的器具，不等于梭哈作念空。 这些东谈主也从来不直率赌天塌地陷，《大空头》时的操作，交易更稳!也许 Burry 诚挚一辈子只作念一次）。
然后 Burry 诚挚又发了好几条推：
但他发的也齐不是什么新的图表，无非是巨头基建 CAPEX 泡沫有多大、巨头如何交叉执股，我方的插头插到我方插座屁股上等等。群众齐见过了。我找到了一张更好玩的：
蓝点是一堆标普 500 公司的估值。左下角那一坨，是大大量朴素东谈主家，价钱和故事齐相对畴昔。英伟达在左下角小群里，天然未低廉，但还属于"土豪里比拟接地气的那位"。好赖还跟群众在归拢个 Party 里，属于被东谈主群蜂涌的焦点东谈主物，还没飘上天。
特斯拉比拟特立独行，在 Party 的另一头拿杯酒我方耍酷，市盈率高，说明群众买的不是它现时的利润，而是殖民火星的脚本。但市销率不算太夸张，至少车还能卖。波音在右下角，老矣，但尚能饭，仅仅营收许多，利润薄如纸，群众只可赌它总有一天能把这语气喘匀了。
重心来了：Palantir 走位清奇，平直把我方辐射到了平流层，一个东谈主平直飞到右上角——如你所知，这即是"顶配梦念念版"的订价。
每当市集上出现一颗这样离群的北极星，那可能意味着两件事：
磨练"利好界"念念象力天花板的本领到了： 不管有多"好"，"好讯息"要"更好"智力撑住估值， 任何"炸裂"级以下的好讯息，齐可能造成"利好完了"。
离群并不等于错，离群也不错连结为"路标"，为群众指明标的：咱们还不错飞得更高更远。
Micheal Burry 看来还是是个老登了。遴荐了 1。
不管如何，年底要惩办好叙事风险。 这个本领群众无心责任，只念念摸鱼。摸鱼的本领最爱听故事，但故事的回转主打一个出东谈主料念念，拐点也时常来得又快又狠。
至于你到底相不屈气" AI 会篡改全寰宇"杠杆炒股亏，来岁再灵魂拷问也不迟。
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